La semana pasó y pese a los anuncios del sábado y domingo últimos para absorber los pesos y contener la brecha cambiaria, el riesgo país no cedió, cerrando en 1.590 puntos básicos. Quizá por eso la semana terminó como arrancó: con definiciones primero del Secretario de Finanzas, Pablo Quirno, y ayer del Presidente, de que la Argentina cumplirá con los compromisos de la deuda. Es que el mercado todavía no la ve.
El domingo último, antes de la final de la Copa América, Pablo Quirno había dicho que la plata para pagar los intereses de la deuda estaba asegurada.
En estos días, el Tesoro comprará al Banco Central U$S 1.528 millones (total de Intereses), que se usarán para cubrir el pago solo de intereses de los bonos soberanos de enero de 2025. Los intereses son U$S 1.500 millones y el pago de capital U$S 3.000 millones. Los dólares se depositarán en un fondo en Nueva York y no se utilizarán hasta la fecha del servicio. El Tesoro tiene pesos y sacará de las reservas netas, que hoy son U$S 2.000 millones.
“La medida no resultó exitosa para contener el impacto, y los bonos soberanos cayeron durante las primeras tres ruedas de la semana”, dijo el informe la consultora FMyA, que conduce Fernando Marull.
Quizá por eso ayer en una entrevista en el sitio de internet Neura, Milei agregó además que el Gobierno tiene el dinero para pagar el capital. Fue en un momento cuando hacía referencia al financiamiento del Estado. La Argentina enfrenta vencimientos con los bonistas por más de US$ 10.000 millones en 2025 y para los analistas será difícil que le presten esa plata si el riesgo país no baja de los 1.000 p.b.
“Si yo aseguro el deficit financiero cero no se acumula más deuda -explicó el Presidente-, y si no acumula más deuda la relación o proporción entre deuda y producto no es no creciente con lo cual me aseguro la condición de solvencia intertemporal. Es más, ya tenemos cerrado el roll over [N.E.: de la deuda]. Con lo cual solo tenemos que garantizar los intereses. Ya tenemos armado las repo para el año que viene por si queremos salir al mercado y no tenemos para refinanciar, tenemos las repo para cubrir. O sea que pagamos como sea. Inexorablemente la tasa de interés se derrumbará cuando se vea que soy solvente. La plata de los intereses ya la deposité y la del capital sino la puedo rollear tengo abrochado los repo”.
Las operaciones de repo son préstamos de bancos a cambio de una garantía o activo del Estado con el compromiso de recomprarlo en fecha y precio (Repurchase Agreement). En 2015, por ejemplo para salir del cepo con Mauricio Macri, se otorgaron títulos públicos. Muchos cree que en este caso podría ser el oro.
De hecho, el ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó este viernes que el Gobierno sacó oro de las reservas internacionales del Banco Central (BCRA) y lo llevó al exterior. En administraciones anteriores se había utilizado esos activos como garantía a la hora de tomar deuda.
«Es una movida muy positiva del BCRA porque hoy tenemos oro que es como si fuera un inmueble, un edificio; no se puede usar para nada. En cambio, si ese oro está afuera, se le puede sacar un retorno. El país necesita maximizar los retornos sobre sus activos. Y tenerlo encerrado en el BCRA sin hacer nada es negativo», dijo en una entrevista con La Nación +.
«Tenerlo custodiado afuera nos permite tener algún retorno», afirmó el funcionario, después de que el secretario general de la Asociación Bancaria, Sergio Palazzo, pidiera informes al principio de esta semana para confirmar esa transacción.
Las operaciones habrían ocurrido por unos 450 millones de dólares los viernes 7 y 28 de junio, a través de la transportadora de fondos Loomis y la aerolínea British Airways hacia Londres, Inglaterra, según el pedido de acceso a la información pública que envió Palazzo.
No es la primera vez que se realiza un envío del oro de las reservas argentinas al exterior. En septiembre 2017, el entonces presidente del BCRA, Federico Sturzenegger, giró 11.000 kilos de oro por unos US$ 450 millones para alquilarlos y generar una rentabilidad.
Actualmente, la autoridad monetaria cuenta en sus reservas con el equivalente a unos US$ 4.700 millones en el metal, de acuerdo a la consultora Geres.
Uno de los posibles usos del oro, aunque no fue confirmado por el Gobierno, sería una garantía colateral para tomar deuda con el Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés), que tiene sede en Basilea, Suiza.